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阿爾發機器人理財- 阿爾發投顧
撰文者/ALPHA

2023-06-26 Views: 4889

機器人理財是什麼?如何運作?優缺點有哪些?績效如何?台灣機器人理財特色比較

機器人理財、智能理財是近年來最熱門的新形態金融服務之一,許多金融業者、新創公司紛紛投入相關領域,然而很多人還是不知道機器人理財到底是什麼?跟程式交易差在哪裡?機器人理財有什麼優缺點?台灣有什麼機器人理財業者?今天就讓我們來一次告訴大家吧!

  1. 機器人理財(智能理財)是什麼?
  2. 機器人理財跟程式交易有什麼不同?
  3. 全球機器人理財的發展歷史
  4. 機器人理財如何運作?
  5. 台灣機器人理財市場簡介
  6. 台灣機器人理財比較
  7. 機器人理財採用哪些投資商品?
  8. 機器人理財的優點
  9. 機器人理財的缺點
  10. 機器人理財 投資績效如何?
  11. 機器人理財會負擔哪些費用?
  12. 機器人理財/自己投資/理專 有什麼不同?
  13. 機器人理財適合我嗎?
  14. 為什麼阿爾發是你機器人理財的首選?

機器人理財(智能理財)是什麼?

相信許多人對「機器人理財」(Robo-Advisor)此一新的金融名詞充滿著好奇與疑問, 機器人理財也躍升成為近年台灣金融市場最熱門的關鍵字,但許多人都認為機器人理財是指運用電腦的人工智慧來幫我們隨著市場的變化挑選出最好、最適合我們的金融產品,且能將我們的報酬極大化,然而這並非機器人理財的功能。

「 機器人理財並不是一個報明牌的工具!」

如果你追求的是短期的高報酬,那麼機器人理財應該就不適合你。因為機器人理財服務追求的並不是在短時間內為你快速增加資產,而是提供給投資人在中長期時間內,運用時間與複利的力量累積資金,並且能夠順利的達成人生重要的財務目標

機器人理財懶人包

簡單來說,「機器人理財」就是將 AI 人工智慧、大數據資料庫等技術導入理財顧問服務,能不受市場情緒或個人主觀因素而影響,依照不同用戶的投資目標及可承受之風險,由系統提供客觀的投資組合建議,並實際協助用戶進行理財與資產管理的自動化服務。若實際投資偏離預期目標時,就能透過理財機器人的「自動再平衡機制」導正投資路徑。

一言以蔽之,就是線上的自動化財務顧問服務。

機器人理財跟程式交易有什麼不同?

很多人一聽到機器人理財,就會想到程式交易、高頻交易。然而,其實機器人理財和程式交易是完全不一樣的!程式交易是透過演算法,讓程式來自動找到證券(包含股票、衍生性商品等)的買賣點,並自動進行買賣,讓程式來看盤以及紀律操作交易策略;主要目的是賺取較短時間的價差

然而機器人理財又是如何呢?機器人理財是讓程式依照投資人的風險屬性與財務目標,來推薦最適合的投資組合,並在投資後進行自動化管理,目的是賺取長時間的資產增值,和程式交易是完全不一樣的!無論操作方式、或是投資目標,都和程式交易截然不同,大家千萬不要再搞混囉!

全球機器人理財的發展歷史

故事要從美國 80 年代講起,當時美國的金融機構提供給客戶投資的方式就是販賣投資商品,在眾多投資商品當中金融機構可以從中賺取不同額度的費用收入,當中的費用有高有低,而通常金融機構會選擇能獲得較高費用收入的產品來推薦給客戶,而非真正站在客戶的立場提供其較合適的投資商品。

然而隨著學術界投資理論 (如:投資組合理財)的發展日趨成熟與財務規劃師(CFP, Certified of Financial Planning) 證照的推動,因此開始有部分金融從業人員決定從金融機構中出走,成立獨立投資顧問專為客戶做投資理財的規劃,也就是幫客戶做「財務規劃 (financial planning)」,能夠較客觀地站在客戶的立場 (不是提供能收取較高費用的投資商品)提供並建議客戶真正適合他們的投資產品,但在此過程中財務規劃人員會收取一定的服務費用,因此要享有專業人士所提供的財務規劃服務,這些顧客通常都要有一定程度以上的資產。

在經歷2008年金融海嘯之後,越來越多的投資人不滿意金融機構所提供的投資服務模式,此時開始有業者運用科技的技術,將原本較為昂貴的財務規劃服務在網路上用更便宜的價格提供給更多人,誕生了所謂的機器人理財 (Robo-Advisor)。其實許多民眾都需要有財務規劃來幫助他們從事正確的投資方式,應當做好資產配置與投資組合,而不是將資金只置入單一或同一類型、同一區域的投資商品當中,因而把『財務規劃』的服務放到網路上,由系統管理帳戶使其收費標準降到最低,期盼大眾都能以便宜輕鬆的方式享有財務規劃的服務,所以機器人理財主要的核心價值其實是提供給民眾「財務規劃」的服務!

十年的蓬勃發展,創造無數機器人理財公司

2008 年美國華爾街爆發次貸風暴,引發全球金融海嘯,在這樣的背景之下,投資人對於銀行失去信心與信任感,促成機器人理財的發展。自從全球第一家機器人理財Betterment創立後,全球機器人裡業者如雨後純筍般冒出,如今已經是全球財富管理產業的重要一環。當時最具代表性的 4 大公司 Vanguard、Schwab、Betterment、Wealthfront,在美國市場帶起的風潮,逐漸擴向全球主要資本市場,2007~2014 年機器人理財新創公司接連成立,2015~2018 年傳統金融業者也加入市場,2019~2022 年為業者併購及 IPO 時期;繼美國之後,2011 年歐洲的 Nutmeg、Scalable Capital 兩家公司各自展露頭角。

亞太地區雖然發展較晚,卻也成長十分快速。2014 年日本也發展出三大機器人理財公司,分別是 Money Design、Monex Saison (Vanguard) 和 WealthNavi。 2015 年到 2017 年,中、港、星、臺陸陸續續誕生機器人理財公司。台灣金融主管機關金管會亦於 2017 年 6 月開放「自動化投資顧問業務 (機器人理財)」,王道銀行隨後也在 7 月份推出【王道機器人】,為台灣首間推出機器人理財服務的業者,而阿爾發為台灣第一家機器人理財新創投顧公司。

從最早都是新創業者,到傳統金融機構開始跨入,這兩年更是有機器人理財業者IPO以及被大型機構併購,顯示機器人理財業者生態也逐漸完善,商業模式越來越成熟,也能夠服務更多不同樣態的客戶了。

–>點我看美國第一間機器人理財Betterment的故事

機器人理財如何運作? 

機器人理財是利用AI演算法協助進行資產規劃與投資;而其中最主要有5個關鍵的步驟:設定財務目標、風險評估、理財規劃建議、投資建議,以及監控管理。

1. 設定投資目標

在利用機器人理財之前,務必要記得做一件事 — 設定投資目標。

目標導向投資讓投資的本質回到人生的財務規劃上,我們不斷地儲蓄與投資,累積財富的目的何在?最終的目的不外乎都可以歸類一些共同人生目標 : 退休規劃、購買房地產、累積第一桶金、小孩子大學教育基金、創業金、出國旅遊或買車,多數人的大目標都有一致性,但實際裡面的細節與執行方式都非常不同。

基於目標導向的投資與傳統投資的不同之處在於,其成功的標準是投資人實現個人生活規劃的完成度,而不是在特定期間內他的投資報酬率相較於市場大盤的表現。設立好投資目標,可以讓機器人理財的建議更加量身打造,也可以幫助投資人更容易達成目標。

–>點我看為什麼投資目標很重要

2. 風險評估

很多人投資之前,並沒有真的了解到投資商品的風險,也沒有清楚認識到自己能夠承受的風險,因而造成許多悲劇。舉例來說,近年來十分熱門的加密貨幣,雖然具有非常高的報酬潛力,但是隨之而來的便是非常高的風險。不是每個人都能夠承受在短短幾天內跌掉99.5%價格的投資商品。

因此在機器人理財會利用投資人的年齡與幾個風險屬性問題,來評估風險等級,用以推薦最適合的投資組合。

–>點我看行為偏誤與風險屬性之間的關係

3. 理財規劃建議

在給出最後的投資建議之前,還有一個很重要的步驟,就是進行理財目標規畫的建議。前面有提到設定投資目標非常重要;然而投資人常常會遇到的問題是投入計畫無法順利達成。因此,機器人理財會利用蒙地卡羅模擬,計算出依照目前投資計畫,達成財務目標的機率,而如果到達目標的機率較低,也會提供建議,讓投資人可以提高成功機率。

蒙地卡羅模擬,是指利用10,000次以上的模擬,來計算在不同狀況之下,投資計畫達成目標的機率。透過多次模擬,來提升準確性。機器人的理財規劃建議,就會依據蒙地卡羅模擬算出來的成功機率,來推薦理財規劃的調整。

–>點我看蒙地卡羅模擬介紹

–>點我看成功機率介紹

4. 投資建議

在確定投資人的目標、風屬之後,下一步就是準備投資了!而機器人理財的投資關鍵字有兩個:資產配置以及長期投資。

  • 資產配置

有許多相關研究指出,投資時報酬有91%是來自資產配置。因此,在長期投資時做好資產配置便是關鍵。做資產配置最主要的目的與功能,是透過在投資組合中加入不同類型的資產(如股票與債券),來降低整體的風險,使長期表現更加穩定。沒有人能夠預測明天股市漲跌,也沒有人會知道哪種資產會上漲,因此透過資產配置,投資在不同資產、不同地區,也能有效提高長期投資的勝率。

–>這裡看資產配置的重要性與方法

–>要進行全球投資的理由

  • 長期投資

做好資產配置之後,下一步就是要投資得夠久。所謂的「 長期投資 」,究竟是多長?答案是需視「財務目標」而定,也就是這筆資金距離使用期限有多長,則投資時間就可以有多長。

長期投資可以有效降低風險,提升投資成果。由於市場每天都會受許多雜訊干擾,在短時間內,雜訊越多市場波動程度就越大、隨機性也越高,因此勝率越難以控制。但長期投資之下,無論市場在短期間如何劇烈變動,都不會有太大影響,因為長期投資是為了讓複利累積報酬。

–>這裡看長期投資的好處

5. 監控管理

最後,實際投資之後,機器人理財也會幫投資人做投資管理,時時監控並且利用在平衡機制調整投資組合。「再平衡」一次指的是將投資的配置比例調整回到原廠設定。前面有提到,機器人理財會依照風險屬性與投資目標,建議適當的資產配置。然而隨著市場變化,有可能偏離原先設定,因而導致投資人面臨太大的風險、或是損失可能報酬機會。

舉例來說,投資組合的比例可能一開始是:50%放股票 ∕ 50%放債券,但投資一段時間後,股票 ∕ 債券的比例會隨著市場漲跌而跑掉。比如:股票的長期趨勢多半是往上走,因此你的股票資產,可能會上漲到60%股票 ∕ 40%債券。這已經偏離當初50 ∕ 50的設定了。這時候就必須賣掉一部分的股票,再買一些債券,讓你的投資組合重新回50%股票和50%債券,這個過程就是「再平衡」。透過再平衡管理,將可以確保投資人的配置維持在正軌,進而獲得更好的長期報酬。

–>這裡看再平衡詳細介紹

台灣機器人理財市場簡介

台灣自從2017年開放機器人理財業務以來,已有15家業者開始相關服務,另也有兩家業者並未被金管會歸類在機器人理財業者,但是也推出類似的服務。近兩年以來由於疫情帶動線上無誤成長,機器人理財也發展快速,使用者成長291%,資產規模成長361%

台灣機器人理財比較

阿爾發在機器人理財服務與特色領先全市場。在理財規劃功能上,我們會根據投資人的理財目標、年齡與風屬不同,建議不同資產配置的投資組合,因此若有兩位投資人選擇相同的理財目標,也會因為年齡、風屬和投資期間長短會有不一樣的投資組合建議。

另外,退休規劃是阿爾發的另一個特色,退休後的資產管理是每個投資人最重視的一環,過去投資人靠著金融商品的配息支應每月退休後支出現金流,這樣最大的缺點是配息高不代表報酬好,可能長久會侵蝕本金,如今,阿爾發提供退休金提領功能,並透過量化分析的方式,計算萬種退休成功的可能性,也是台灣第一個智能化與視覺化的退休資產管理平台。

    持續提升功能與服務價值是阿爾發的最大利器,我們期許能夠打造台灣最完整的數位投資管理平台,不論是退休規劃或是投資管理的功能都能夠打造國際首屈一指的品牌。

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機器人理財採用哪些投資商品?

既然要做長期投資,進行資產配置,那要選用什麼樣的投資工具呢?一般而言,投資在共同基金與ETF是最快的方法,可以一次投資在很多標的,更容易達到資產分散的效果。而國外的機器人理財業者大多選用ETF,原因之一是內含成本較低,管理費用比起共同基金低了許多,加上被動式的策略可以更容易獲得長期穩健的報酬,因此是最佳的選擇。

機器人理財使用ETF投資的三大好處:

  • 資訊更透明:投資標的為市場指數,資訊較主動型基金透明公開。
  • 成本更低:不用進行證券與市場分析,可以大幅減少人事費用,亦可降低交易費用,僅管理費部分之差額,每年可差1%~2%。
  • 有效降低風險:有效降低人為操作所存在的「道德風險」,與個別公司的「非系統性風險」,其主要面對風險為市場整體的「系統性風險」。

注意,若機器人理財採用共同基金,則會讓使用者負擔過高昂的投資成本,絕對要留意這點。

–>點我看為什麼機器人理財要使用ETF投資 

機器人理財的優點

總結來說,機器人理財服務會提供四大好處:

  • 較低的理財門檻

金融科技的進步就是讓一般大眾可以從高成本的個人理財規劃服務當中,轉向低成本的自動化理財服務,使人人都能藉由機器人理財享有財富管理的服務。

  • 收取較低的費用

機器人理財所提供的投資理財服務與傳統金融機構所提供的相同,但投資費用卻較低,每年至少為您節省了 1% ~ 3% 的總投資費用,使投資人更能在投資中獲利。

  • 自動調整投資組合(再平衡)

機器人理財顧問會嚴守投資紀律,在投資人的風險承受度之下,定期為投資人的投資組合進行調整,使投資組合的配置比例不偏離預設值,造成風險過大或過小。

  • 與投資人利益不衝突

通常理財專員他們的利益與顧客的利益是相衝突的,處於高度壓力之下(單月客戶投資業績目標、開發新客戶數的目標與上司壓力),極可能會推薦顧客較高手續費或高佣金費用的投資產品,而非真正適合顧客的。

機器人理財的缺點

機器人理財這麼方便,那有什麼缺點或是不方便的地方嗎?

  • 自行調整空間較小

標準的機器人理財服務會依據年齡、風險屬性、投資目標來推薦投資組合配置,因此在投資股債比例的選擇上會比較受限。而大多數業者也不會讓投資人隨意調整各個資產投資的比例配置,因為這樣會失去原先配置的最佳比例。然而近年也有業者開始提供更加彈性的服務,讓投資人獲得更高的自主性。

機器人理財 投資績效如何?

說到投資,想必大家最在乎的關鍵之一還是績效。究竟機器人理財的績效怎麼樣呢?接下來就來看看機器人理財的績效表現吧!

根據統計,機器人理財每年幫助一般投資人多創造 4.3 % 的投資報酬

JP Morgan 的研究資料顯示,投資人因為不正確的投資行為(集中投資、短線交易、擇時選股以及使用高成本工具等等),導致長期報酬表現不佳,統計2001-2020 年,平均每位美國投資人的投資報酬僅為 1.9 %,落後通膨速度 2.2 %,投資人報酬遙遙落後美國股市年化報酬 6.1 % 的好表現。

前面提到全世界第一家機器人理財公司 Betterment 在 2008 年成立,該公司在2018 年分析了客戶資料,證實透過機器人理財透過自動化執行指數化投資流程,能幫助一般投資人每年多創造 4.3% 的報酬!

阿爾發核心投資組組合從最保守配置的股票30%+債券70%至最積極配置的股票90%+債券10%,長期回測年化報酬率介於6.3%-8.6%

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機器人理財會負擔哪些費用?

機器人理財的出發點主要是希望能夠幫助用戶達到長期資產累積的效果,而且希望客戶透過長期持有、而非頻繁交易的方式,賺取長期市場成長帶來的報酬。換句話來說,就是鼓勵長期持有、不鼓勵短線交易。

因此,機器人理財業者大多採用資產管理費的方式收費,透過每年收取管理資產規模的一定比例,作為使用服務的成本。這樣的模式也是顯示機器人理財業者希望與客戶共同成長的理念;當市場狀況好,客戶資產就會成長,業者也會獲得較多收入;當市場狀況差、投組績效不佳時,業者收入也會跟著資產規模縮減。歐美由於產業發展早、市場規模較大,投資相關成本也低,因此費用較低,大多在0.2%~0.5%之間。亞太地區則是因相對發展較晚,且整體市場規模較小,因此費用大多在0.6%~1.1%之間。

另外,也有部分歐美業者採用訂閱制收費,也就是每月收取固定的訂閱費用,就可以享有機器人理財的規劃管理服務。

機器人理財/自己投資/理專 有什麼不同?

那既然機器人理財就是自動化財務顧問服務,那麼跟自己做資產配置、或是由理專協助又會有什麼不同呢?

自己來做:不一定能有紀律、執行最適合的配置

  • 在投資時,克服人性是最困難的事情之一。在市場大幅波動,能夠保持紀律、不追高殺低是非常困難的功課。因此,讓機器人理財協助進行紀律投資、自動再平衡是非常好的選擇。
  • 自己做好資產配置是很困難的,因為大多數人不知道要如何分配不同標的的比例;就算知道比例,也因為交易制度等問題而很難完全達到設定好的目標。
  • 市面上也有資產配置類型的ETF,但是這些ETF的資產配置比例未必會真正適合投資人。另一方面,機器人理財會依據投資人的風險屬性來推薦投資比例,提供最適合的配置,而不是投資人隨意選擇的、卻未必適當的股債配置。
    –>點我看機器人理財與股債配置型ETF的比較

交給理專:理專也不一定能克服人性

理專也是財富管理產業裡非常重要的一環,然而把錢交給理專管理就真的沒問題了嗎?實際上,在機器人理財與理專服務之間選擇時,要考慮到以下幾點:

  • 銀行銷售是業績導向的,因此理專常常會需要配合銀行政策推動特定商品銷售,配合檔期而不是推薦真正適合客戶或好的商品。
  • 理專有部分收入來自產品銷售的傭金,因此會鼓勵交易,和長期持有累積財富的機器人理財有很大的差異。
  • 理專比較會受到市場波動等等情緒因素影響,也有可能會追高殺低,反而不利投資人的資產累積。
  • 近年來頻頻出現理專侵吞客戶財產的情況、或是擅自挪用客戶資產等問題,顯示理專也不一定總是會以客戶的利益為第一優先。

因此,交給機器人理財就可以解決這些人性問題,讓系統推薦最適合的投資組合,並且科學化紀律管理,遇到市場波動也不需要擔心。

機器人理財適合我嗎?

看完這篇文章,你可能會開始思考自己適不適合機器人理財呢?什麼樣的人適合使用機器人理財呢?答案是所有人都適合!無論是手上資金較少的小資族、在做買房規劃的白領階級、在準備退休規劃的族群,都很適合使用機器人理財!因為機器人理財提供了許多不同的投資目標規畫可以選擇,也不像傳統的財務顧問服務往往需要一定的資產規模、付出較高的服務費用才能獲得。

而且如今機器人理財越來越多元化,除了讓不懂金融市場的人能夠輕鬆進行全球多元化的投資,也很適合具有投資市場相關知識背景的人。機器人理財往往會採用投資組合理論進行資產配置,因此就算是對金融業相關的用戶,也能夠有很好的效果,減少自行投資的研究時間。如果想要有更高的自由度,現在也有許多業者提供不同主題、類型的投資組合系列供選擇,或甚至能夠客製化調整投資組合。

機器人理財的興起帶動普惠金融的發展,讓過去只屬於少部分人的專屬財務規劃,轉變為所有人都可以使用的便宜又方便的服務,只要使用機器人理財,每個投資人都可以獲得如同高資產客戶的專屬服務。

為什麼阿爾發是你機器人理財的首選?

阿爾發機器人理財是一家聚焦在金融科技之財富管理領域 – 機器人理財(Robo-Advisors)的金融機構,於2017年創立,「被動投資,主動人生」是公司成立的初衷。阿爾發是全台唯一榮獲證券期貨業最高榮譽的金彝獎-金融創新獎的機器人理財業者,同時獲得2項國外資安(ISO 27701與ISO 27001)與5項專利認證,備受業界專家評審的青睞。創立以來一路上得到了台灣金融總會、國家發展基金、精誠資訊等政府單位與創投支持,致力於打造簡單完整的理財規劃平台,透過「被動投資Passive Investing」的理念,讓投資人可以使用正確的投資方法,不需看盤、不需選擇買賣點、不需進進出出(三不),就能把時間專注於人生更有意義的事情上,協助投資人達成自己的人生各項財務目標(如退休、買房、小孩教育金等),以達到普惠金融之目的。

–>點我看更多 阿爾發的理念

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阿爾發投顧為金管會管轄之合法金融機構,於2017年創立,並於2020年「機器人理財」平台成功上線,我們獲得許多投資機構與政府單位支持與肯定,秉持「被動投資,主動人生」核心理念...