blog-banner
BSOS
撰文者/BSOS

2022-08-19 Views: 92

靠程式碼解決「人性貪婪」!DeFi熬了4年模式已成熟,如何拚落地?

有人形容,DeFi(去中心化金融)是「區塊鏈上的華爾街」,透過智慧合約(Smaer Contract)上一條條的程式碼,自動執行所有金融服務,效率、即時性都比傳統金融更有優勢。

DeFi從2018年開始萌芽,2019年開始被注意,這年也被稱為「DeFi元年」,2020年誕生許多新玩法,讓DeFi這個大池子裡的資金大增,這股熱潮被稱為「DeFi之夏」,一直到近期的熊市(指市場下跌),激情才趨於冷靜,那麼接下來,DeFi將會如何發展?

狂歡派對後,DeFi模式已被驗證

這輪熊市之前的DeFi,宛如一場與世隔絕的大型實驗,存錢、借貸是最常見的玩法,投資人將虛擬資產存入,就可以收到高額的利息獎勵,金錢的回報可以高達上百甚至上千倍,吸引許多人投入,整體規模日益擴大。

根據Defi Llama數據,DeFi應用中用來衡量數位資價值的TVL(總鎖定價值),從2020年五月約11億美元,成長到2022年五月約1286.5億美元,兩年時間成長了116倍。

DeFi以虛擬資產交易為主,與實體金融完全隔絕,區塊鏈新創BSOS共同創辦人暨執行長Daniel形容:「DeFi就是一個賭場,並沒有任何生產與製造,泡沫之後,留不下任何東西。」

實體的上商業世界,透過生產與創新,產生價值與金錢。Daniel認為DeFi背後並沒有實際價值支撐,而是透過高額利息的補貼,吸引資金投入其中,再將更多的錢拿去補貼利息,吸引更大量資金,宛如賭博。而這些補貼並不能視為一種商業模式,僅是一種單純的手段。

因此,目前DeFi發展的問題在於源頭的「原料(資金)」,並非透過生產而產生。Daniel認為,之後的DeFi還是需要與實際的生產創造結合,對世界才會有正面的意義與貢獻。

當賭場狂歡派對結束後,Daniel形容,回頭看這段期間DeFi發展,就像是一場大型的社會實驗,用種種的壓力測試,驗證了DeFi機制是否可行,而目前看來答案是肯定的。

img-1651546014-57440.jpeg

下一輪牛市,「落地」是重要課題

透過一張智慧合約,DeFi每天可以執行大量的借貸服務、處理大量金流,同時效率、速度也都比傳統金融還要更好。既然模式可行,Daniel認為接下來就是要落地,並與實體資產有更緊密的結合,這將會是下一輪牛市的一大看點。

「支付」是Daniel認為DeFi最快落地的場景之一。透過美元穩定幣做跨國交易、借貸等服務。不僅可以有DeFi的效率與便利,背後錨定法幣的穩定幣,也更大程度的與實體金融連結。此外,相較於一般加密貨幣,美元穩定幣也比較好被監管。

像是台灣區塊鏈新創XREX,就是透過美元穩定幣提供跨國交易的服務,未來DeFi在商業上的應用,將越來越多。

此外,將實體資產虛擬化也是一大落地方向。在國外,已經有房地產業者,將房屋地契等文件資料,透過NFT(非同質化代幣)型式交易,增加效率與透明度。

程式碼的無私,解決人性的貪婪

國際清算銀行(BIS)創新中心的負責人Benoit Coeuré曾說「穩定幣和DeFi,將挑戰銀行的模式」,但在這之前,Daniel認為「監管」仍是DeFi發展路上的一大挑戰。

不像交易所有明確的主體,可以訂出遊戲規則管控,去中心化、高度自動化的DeFi,並不被任何國家政府所管轄,這完全超出現在社會以及監管機構的經驗,如何有效的管理DeFi,將是未來全球政府必須思考的問題。

DeFi能大幅改善傳統金融的效率,所有程式碼、遊戲規則都記錄在公開的區塊鏈上,任何人都可以查看,當資訊公開透明,就能清楚判斷可能的問題與風險。

程式碼不帶私慾的特性,也能杜絕人性貪婪所帶來的腐敗,近期許多的事件,就能佐證這個道理。知名加密對沖基金三箭資本(3AC)就是因為交易策略的錯誤,導致最後破產;加密貨幣借貸公司Celsius的破產,也是因為內部一連串的失誤所導致。

歷史上許多的教訓,都跟人性的貪婪有關,DeFi透過程式碼執行所有工作,有爭議問題也不用上法院,該給的錢、該還的錢,通通由智慧合約按照最初的遊戲規則執行。現在的醞釀與沉澱,都是為了迎接下一次的春天。

原始報導:https://www.bnext.com.tw/article/71314/defi-next

快來認識 BSOS
Providing accessible liquidity for every corporation
BSOS
“Liquidize Real-World Assets (RWA) with Web3 & DeFi” Discover the Future of Supply ...